前言
在各个平台上都有许多博主在分享各种交易策略，他们把它描绘的神乎其神，似乎只要掌握了这套方法就能百战百胜。但他们往往不会分享策略的测试数据，而是丢出几个简单的规则就斩钉截铁的说能赚钱。
当我们进行回测，最常见的结果就是策略并没有任何优势，很偶尔的时候策略的确有优势，并且有继续打磨的可能。但也有一些时候，策略看上去有优势，但实则没有。
这就是今天要讨论的内容：收益的本质到底是来自策略的优势，还是交易标的，甚至是“随机”带来的？
弄清楚这点对我们构建以及评价交易策略都非常重要。
策略规则
截图是我们前段时间在 X 平台上看到的一个策略分享，规则非常简单，整理如下：
入场条件：
– 收盘价低于布林带下轨。布林带参数使用默认的 20 日，2 个标准差。
– 收盘价触发 30 （交易）日新低。
出场条件：
原文并没有给出详细的出场条件，但认为一周内通常有正收益，因此我们将初始出场条件设置为：
– 持有 5 天后出场。
数据测试
我们将这个策略在原文推荐的 NVDA 上针对过去 10 年数据进行测试，效果如下：
虽然交易机会并不多，10 年触发了 31 笔交易，胜率高达 74%，实际盈亏比接近 1:1。数据看起来很不错，但这真的说明这个策略是有用的吗？
但回到我们最初的问题：收益的本质到底是来自策略的优势，还是交易标的？
也就是说上述的回测成绩到底是因为策略表现好，还是仅仅是因为我们交易的是 NVDA 这只在过去 10 年持续长牛的股票呢？
我们需要做进一步从策略和交易标的 2 个角度进行测试。
更多测试
策略视角
我们首先将这个策略同样的交易规则应用到美股的 7 巨头加上 SPY、QQQ、DIA 3 大指数 ETF 上，回测结果如下：
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